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ETF-Besteuerung leicht erklärt: Vorabpauschale, Teilfreistellung & Tipps

Was ist die Vorabpauschale und warum gibt es sie?

Die Vorabpauschale ist ein fiktiver Ertrag, den du jährlich versteuern musst, wenn du in Fonds investierst, die Erträge nicht ausschütten, sondern wieder anlegen. Damit will der Staat sicherstellen, dass Fondsanleger ihre Steuerlast nicht aufschieben. Am Ende der Haltedauer wird die Vorabpauschale mit deinem Verkaufsgewinn verrechnet, um Doppelbesteuerung zu vermeiden.

Wenn du Fonds oder ETFs besitzt, die Erträge wie Dividenden oder Zinsen nicht ausschütten, sondern direkt wieder anlegen (sogenannte thesaurierende Fonds), betrifft dich die Vorabpauschale. Die Steuer auf diesen fiktiven Ertrag wird automatisch von deiner depotführenden Stelle berechnet und bei Fälligkeit von Deinem Verrechnungskonto abgezogen. Auf diese Weise soll vermieden werden, dass sich über die Jahre hinweg eine große Steuerlast für dich anstaut, die dann auf einmal abgezogen wird. 

Wie wird die Vorabpauschale berechnet?

Die Formel zur Berechnung der Vorabpauschale lautet: Rücknahmepreis der Fondsanteile × Basiszins × 0,7

• Rücknahmepreis der Fondsanteile: Das ist der Wert deines Fondsanteils zu Beginn des steuerlichen Kalenderjahres, hier am 1. Januar 2025.
• Basiszins: Dieser wird von der Deutschen Bundesbank aus der Rendite langfristiger Bundesanleihen (15 Jahre Restlaufzeit) ermittelt. Für 2024 liegt er bei 2,29 %.
• Faktor 0,7: Damit wird der zu versteuernde Basisertrag reduziert.

Ein Rechenbeispiel:

Angenommen, du besitzt einen thesaurierenden Fonds mit einem Rücknahmepreis von 50.000 Euro am 1. Januar 2025. Die Rechnung sieht so aus:

50.000 Euro × 2,29 % × 0,7 = 1.145,70 Euro

Dieser Betrag (Basisertrag) wird jedoch noch angepasst:

• Teilausschüttungen: Falls der Fonds im Jahr 2024 Teile seiner Erträge ausgeschüttet hat, wird dieser Betrag vom Basisertrag abgezogen. Ist die Teilausschüttung höher als der Basisertrag, entfällt die Vorabpauschale.
• Deckelung durch die tatsächliche Wertentwicklung: Hat der Fonds im Jahr 2024 einen geringeren Gewinn erzielt oder sogar Verluste gemacht, wird die Vorabpauschale entsprechend gekappt oder entfällt ebenfalls.

Welche Fondsarten sind betroffen, und gibt es steuerliche Vorteile?

Bei Investmentfonds oder ETF, die für den Privatanleger freigegeben sind, erfolgt für bestimmte inländische Erträge eine zusätzliche Belastung durch die Körperschaftsteuer auf Fondsebene. Um diese Vorbelastung auf Fondsebene auszugleichen, werden Ausschüttungen des Fonds, die Vorabpauschale sowie Veräußerungsgewinne aus dem Verkauf von Fondsanteilen steuerlich teilweise freigestellt. Man spricht daher man von einer "Teilfreistellung".

Die Vorabpauschale fällt durch Teilfreistellungen je nach Fondsart niedriger aus:

• Aktienfonds (mindestens 50 % Aktienanteil): 30 % steuerfrei.
• Mischfonds (mindestens 25 % Aktienanteil): 15 % steuerfrei.
• Offene Immobilienfonds: 60 % steuerfrei (80 % bei Immobilien mit Auslandsschwerpunkt).

Bleiben wir bei unserem Basisertrag von 1.145,70 Euro und nehmen an, es handelt sich um einen Aktienfonds. Hier bleiben 30 % steuerfrei:



1.145,70 Euro × 70 % = 801,99 Euro

Auf diesen steuerpflichtigen Betrag wird dann die Abgeltungsteuer von 25 % (zzgl. Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer) angewandt. Falls dein Sparerfreibetrag noch nicht ausgeschöpft ist (1.000 Euro pro Person), werden die steuerpflichtigen Erträge zunächst damit verrechnet.

Nehmen wir an, dass Du Deinen Freibetrag schon ausgeschöpft hast – zum Beispiel, weil Du Zinsen auf Deinem Tagesgeldkonto erhalten hast – dann hättest Du 801,99 Euro x 25% = 200,50 Euro an Steuern zu zahlen.

Dies Kapital fehlt damit in Deinem Depot und der Zinseszinseffekt kann sich darauf nicht mehr entfalten. 

Wichtige Tipps zur Vorabpauschale

1. Automatische Berechnung durch die Bank: Du musst die Vorabpauschale nicht selbst berechnen oder in deiner Steuererklärung angeben. Deine depotführende Bank erledigt das für dich und zieht die Steuer direkt von deinem Verrechnungskonto ab. Für Transparenz sorgt die Erträgnisaufstellung, die du von deiner Bank erhältst.
2. Sparerfreibetrag im Blick behalten: Liegt dein Gesamtertrag (einschließlich der Vorabpauschale) unter dem Freibetrag von 1.000 Euro (bzw. 2.000 Euro bei Verheirateten), fällt keine Steuer an. Überlege, ob dein Freibetrag durch andere Kapitalerträge ausgeschöpft ist.
3. Richtige Deckung sicherstellen: Achte darauf, dass auf deinem Verrechnungskonto genügend Guthaben vorhanden ist, damit die Steuer problemlos eingezogen werden kann. Andernfalls könnten Zusatzkosten durch Mahnungen oder Kontounterdeckung entstehen.
4. Vorabpauschale und Veräußerungserlös: Wenn du deine Fondsanteile verkaufst, werden alle zuvor versteuerten Vorabpauschalen automatisch vom Veräußerungsgewinn abgezogen. Damit wird eine Doppelbesteuerung vermieden.

Wie kannst Du Dich vor der Vorabpauschale schützen?

Als Vorteil der Vorabpauschale wird angeführt, dass sich die Steuerlast nicht aufstaut, so dass bei einer Auszahlung nach vielen Jahren, kein großer Steuerbetrag auf einmal beglichen werden muss. Vielmehr wird jedes Jahr ein kleiner Teil versteuert, der am Ende mit verrechnet wird, so dass sozusagen kein böses Erwachen droht. Jedoch wird dem Depot de facto Kapital entnommen, welches sich somit nicht mehr verzinsen kann.

Um Dein angespartes Kapital sowie die darauf erhaltenen Zinsen vor dem ständigen Zugriff der Steuer zu schützen, kannst Du es „ummanteln“. Es bietet sich ein Versicherungsmantel an, innerhalb dessen Du sogar Kursgewinne sichern und Fonds austauschen kannst, ohne dass die Steuer gleich zuschlägt.

Das Produkt nennt sich dann fondsgebundene Rentenversicherung. Du investierst, wie auch bei einem Depot, in die gleichen Fonds und ETFs. Aufgrund des Versicherungsmantels erfolgt die Besteuerung jedoch erst bei Auszahlung. Dann werden auch nur die Hälfte der Erträge (der Rendite) zu Deinem dann gültigen Steuersatz besteuert.

Ein Rechenbeispiel:

Über 30 Jahre investiert Du 100 Euro im Monat zu durchschnittlich 6% Rendite pro Jahr.

1. Du investiert in einen thesaurierenden Aktien-ETF auf den MSCI World Index: 30% Teilfreistellung, 25% Abgeltungssteuer, 1,375% Solidaritätszuschlag, Basiszins 2,29%
2. Du investiert in einen Aktien-ETF auf den MSCI World Index, welcher sich innerhalb eines Versicherungsmantels befindet (fondsgebundene Rentenversicherung): 30% Grenzsteuersatz

Um die steuerlichen Unterschiede zu verdeutlichen, nehmen wir an, dass beide Produkte kostenneutral sind und Du den Sparerfreibetrag von 1.000€ bereits ausgeschöpft hast. 

Ergebnis:

Durch die endfällige Besteuerung von B, zahlst Du ungefähr 5.300€ weniger Steuern.

Nehmen wir ferner einmal an, dass Du alle 5 Jahre 25% Deines Depots umschichten würdest, um bspw. Kursgewinne zu sichern, wird der "Verluste" des nackten Fondsdepots noch größer - nämlich liegt er dann bei ca. 11.000 Euro.

Je häufiger umgeschichtet wird, desto stärker wirkt die Besteuerung.

Ein Versicherungsmantel bietet dir steuerliche Vorteile, da die Besteuerung erst bei Auszahlung greift. Beachte aber: Solche Produkte haben oft höhere Kosten als ein Depot. Lass dich daher gut beraten, um sicherzustellen, dass die langfristigen Renditevorteile die Kosten überwiegen.

Wir empfehlen: Sei vorbereitet!

Mit der richtigen Vorbereitung kannst du die Vorabpauschale optimal handhaben. Überlege dir, wie du langfristig steuerliche Vorteile nutzen kannst – ob durch einen Versicherungsmantel oder clevere Fondsstrategien.

Gerne berechnen wir für Dich die Unterschiede und zeigen Dir die Vor- und Nachteile auf. Buche jetzt hier Dein kostenloses Erstgespräch. Gemeinsam sorgen wir dafür, dass deine Investments optimal aufgestellt sind und du keine unnötigen Steuern zahlst.

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Bis dahin, bleibe kritisch!

Dein Alex Kukovic